（一）对财务报告数据及重大事项讨论分析

单位：万元

（二）分析公司业务、财务状况、经营成果等

1.主营业务分析

（1）营业收入：报告期营业收入298,395万元，同比增加28,241万元，同比增长10.45%。主要是物流公司现代物流中心二期投产以及置业公司半山悦海项目实现销售，营业收入增长。

（2）营业成本：报告期营业成本181,894万元，同比增加29,356万元，同比增长19.25%。主要是置业公司半山悦海项目结转销售成本营业成本同比相应增加。

（3）期间费用：

①报告期销售费用8,322万元，同比增加899万元。主要是开展招商推介及承办2020年海博会的影响。

②报告期管理费用39,196万元，同比增加5,010万元，主要是新成立港服公司、股份公司旗下黄石新港、津市港人员增加，以及集团本部增加防疫物资采购。

③报告期财务费用-12,022万元，同比减少2,237万元，主要是利息收入增加。

（4）现金流：

①经营活动产生的现金净流入42,807万元，其中销售商品、提供劳务收到现金30.32亿元，收到其他与经营活动有关的现金3.50亿元，购买商品、接收劳务支付现金12.43亿元，支付给职工及为职工支付现金4.83亿元，支付其他与经营活动有关的现金8.34亿元。

②投资活动产生的现金净流出15.68亿元，其中收回投资收到的现金79.76亿元，取得投资收益收到现金11.48亿元，收到其他与投资有关的现金0.53亿元，投资支付现金87.28亿元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金18.31亿元，支付其他与投资有关的现金2亿元。

③筹资活动的现金净流入13.70亿元，其中，取得借款收到现金28.16亿元，分配股利、利润或偿付利息支付现金3.13亿元，偿还债务支付的现金18.90亿元。

2.按照行业划分经营业务构成情况

单位：万元

3.资产、负债状况分析

单位：万元

重大变动因素说明：

（1）货币资金较期初增加了3.2亿元，①经营活动产生的现金净流入4.28亿元，其中销售商品、提供劳务收到现金30.32亿元，购买商品、接收劳务支付现金12.43亿元，支付给职工及为职工支付现金4.83亿元。②投资活动产生的现金净流出约15.68亿元，其中收回投资收到的现金79.76亿元，取得投资收益收到现金11.48亿元，投资支付现金87.28亿元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金18.31亿元。

（2）在建工程较期初减少9.88亿元，集团重要在建工程惠州港荃湾港区煤炭码头新增投入1.5亿元，辅建区1-10栋、连廊工程新增投入1.9亿元，惠盐高速公路深圳段改扩建工程新增投入3.07亿元，小漠国际物流港一期新增投入1.62亿元，本期在建工程新增投入14.59亿元，转入固定资产21.91亿元。

（3）长期借款较期初增加9.58亿元，系银行贷款增加。

（三）主要业务竞争力分析

近年来，集团紧跟“一带一路”、粤港澳大湾区、长江经济带等国家发展战略，突出港口布局，加快项目投资，强化经营管理，推进改革创新，促进业务转型升级，不断提升企业核心竞争力。

在港口建设发展方面，加快推进重点港口项目建设，积极拓展国内外布局。港口建设，重点推进盐田港区东作业区一期20万吨级专业集装箱泊位工程、深汕合作区小漠国际物流港、湖北黄石新港三期码头等项目建设，继续提升港口基础设施服务能力。国内外港口布局，积极践行国家“一带一路”倡议，埃及亚历山大港项目完成审批，实现集团海外项目重大突破。抢抓“长江经济带”重大战略发展机遇，按照“一城一港一主体”模式，新投资的湖南津市港顺利开港，津市港二期项目启动前期工作，深入调研长江流域重点港口项目，取得阶段性成果。

在配套产业园区规划建设方面，高标准规划建设大铲湾片区，导入海洋相关产业。积极对接前海-宝中片区的整体规划，充分发挥大铲湾片区的区位优势，高规格、高标准做好大铲湾片区的规划建设，规划发展成为集港口、海洋科研创新、高端远洋渔业为支撑的海洋经济功能区。完成大铲湾远洋渔业基地项目立项，开展国际金枪鱼交易中心和金枪鱼超低温冷库建设前期规划研究。

在临港产业转型升级方面，积极拓展新模式、新业态，打造新业务增长极。物流方面，发挥“17+1”国家馆平台功能，开展FBA跨境电商业务，拓展零售出口集拼业务，与全球捷运推动智慧仓储、智慧堆场等领域发展，盐田港现代物流中心首建恒温恒湿仓，加快推进03-03冷链服务仓项目建设。高速公路方面，加快惠盐高速平面立体改扩建，拟规划建设全国高速公路示范工程。

（四）投资状况分析

1.对外股权投资及后评价的情况

（1）对外股权投资情况

报告期内盐田港集团共计完成对外股权投资约15.92亿元。其中，预算内股权投资完成约12.35亿元，预算外投资完成约3.57亿元。

   （2）后评价开展情况

报告期内，集团对黄石新港一期项目、海南海峡项目两个项目开展了简化后评价工作，对惠控荃湾煤炭码头项目开展了全面后评价工作。其中，惠控荃湾煤炭码头项目于2018年10月开始试运营，受“十三五”阶段国家宏观调控影响，区域市场内贸煤炭容量受限，河源、梅州电厂用内贸煤细分市场开放接近峰值，导致短期内吞吐量增速未达预期，但仍呈逐年增长趋势。目前，项目处于起步培育阶段，存在亏损情况，在后续项目管理上需加强市场推广和客户资源对接，争取最大的市场份额，尽快提升货物吞吐量，早日实现盈利。同时单一货种经营存在较大市场风险，需加大力度深入推进港口功能多元化、接卸货物多样化的探索，争取早日取得新突破，实现项目长期的均衡、可持续发展；黄石新港一期项目已初步形成集散货、件杂货、集装箱和多式联运于一体的现代化综合港口，并逐步探索出一条政企良性互动、港产融合发展的路径，有效推动了黄石经济结构转型、产业升级和城市空间结构调整，并为集团全面实施长江战略探索了一套可推广复制的发展模式；海南海峡项目自投资以来，一直保持着良好的资本盈利能力，2019年11月，中远海运集团完成了对海峡股份控股股东港航控股的重组，海峡股份成为中远海运集团体系新成员，在国家大力建设海南自由贸易区，推进琼州海峡运输通道持续发展的政策扶持下，海峡股份借助中远海运集团平台和资源优势，其资产规模、盈利水平有望迈上新台阶，为集团创造更丰厚的收益。

2.重大项目投资情况

报告期内集团完成重大项目投资约23.28亿元，情况见下表：

单位：万元

3.委托理财及衍生品投资的情况

2020年集团系统购买银行理财产品累计97亿元，全部为结构性存款，无风险投资产品。至年底，未到期理财产品金额39.1亿元。

4.募集资金使用情况

集团本部提用流动贷款1.4亿元，提用并购贷款4.85亿元，提用项目贷款0.9036亿元。

股份公司向原股东配售股数30,696万股，配股融资11.83亿元，募集资金用于惠盐高速改扩建、黄石新港二期工程建设。

惠盐高速公路深圳段改扩建工程2020年提取贷款2.69亿元，用于改扩建工程建设。

惠深投控公司于2020年提取贷款0.6827亿元，用于惠州港荃湾港区煤炭码头一期建设。

深汕公司于2020年提取银行贷款2,349万元，并发行地方政府专项债1.7亿元，用于小漠港工程建设。

5.主要子公司、参股公司分析

（1）主要子公司、参股公司基本情况

（2）净利润对公司净利润影响达到10%以上的子公司情况

（五）公司控制的特殊目的主体情况。

集团不存在控制下的特殊目的主体。

（六）未来发展展望

1.行业竞争格局和发展趋势

2020年，全球港口遭遇疫情寒冬，业务量全面下滑，我国港口率先全面恢复，实现业务正增长。长期来看，全球经济和贸易将逐步恢复，我国经济内生性动力显现，经济持续向好，但国际产业链与供应链疫情后面临重塑，会深刻影响未来港口业务格局。集团将进一步加快推动深圳港盐田港区东作业区集装箱码头一期工程项目建设，并与国内外大型企业保持良好的战略合作关系，不断提升港口运营水平，充分利用“双区驱动”、全球海洋中心城市建设、长江经济带、“一带一路”、RECP等战略机遇，顺应国内国际双循环趋势，实施沿江、沿海、海外战略布局，推进港口业务网络化、多元化、国际化、数字化布局，促进盐田港向航运中心转变。

临港物流业方面，集团物流板块以传统物流为主，产业层级低，未来将加大产业转型升级力度，推动运输港向贸易港适度转型，发挥“17+1”国家馆平台功能，开展FBA跨境电商业务，拓展物流供应链相关业务；重点推进MCC国际中转集拼项目，通过打造盐田特色的国际集拼中心吸引更多国际中转集拼项目落地盐田；积极拓展冷链物流新业态，加快推进03-03冷链服务仓项目建设运营。

临港配套业方面，近年来，收费路桥行业持续面临政策变化所带来的压力与挑战，国家政策变化趋向降低高速公路的收费标准、延长高速公路收费期，并在节假日分时段进行收费，使得经营成本和风险增加，同时随着广东省路网密集和完善，其中深圳市内多条高速公路已实行货车收费优惠政策，使得竞争逐渐加剧，对路桥企业营运收入带来了较大影响。尽管路网内总体车流量有所增长，但目前深圳周边地区高速路桥网络已呈密集之势，且深圳市政府已相继取消部分高速公路收费，路网内的车辆分流将对路桥收费企业带来不同影响。随着近年来地铁、旧改、社会主义先行示范区、粤港澳大湾区等政策规划的出台，龙岗、光明、宝安、龙华等行政区的建设也在不断完善成熟，均租也迎来不同程度的上涨。预计2021年深圳物业租赁价格仍然保持小幅上涨，但总体保持平稳态势。油品方面，面对国内经济结构调整，中国成品油供应量的增加，中国油品需求或继续出现下滑。预计未来中国新能源汽车将继续维持上涨势头，传统燃油汽车被替代现象明显，国内油品需求增速将持续低位。

2.公司发展战略

集团坚持在国内大循环为主体、国内国际双循环互促的高质量发展格局下，大胆改革创新，积极落实“一带一路”、粤港澳大湾区、长江经济带等国家战略，深入贯彻深圳建设中国特色社会主义先行示范区总体部署，聚焦深圳全球海洋中心城市建设，以深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点和深圳区域性国资国企综合改革试验为契机，以数字循环、业务循环和规模循环“三位一体”可持续发展为路径，搭建业务赋能平台，夯实港口主业、加快物流业提质扩容、培育海洋产业、优化港口配套业等，促进业务产业链上下游延伸，积极布局海洋经济配套设施建设，提升科技创新成果实践应用能力与水平，将集团打造成为公共码头综合服务商、临港产业综合服务商和产城融合综合服务商，实现“港产城”融合发展。

 3.经营计划

根据集团董事会通过并上报市国资委的2021年预算草案，2021年集团主要预算指标为：集装箱吞吐量1,400万标箱，营业收入40.2217亿元，营业成本27.0306亿元，管理费用5.9582亿元，利润总额16.2774亿元。

2021年是“十四五”的开局之年，集团将以“十四五”战略规划为引领，以全面数字化转型为主要手段，立足港口主业，实施资本运作，加快业务升级，实现“港产城”融合发展，力争将盐田港集团打造成为全球影响力卓著的海洋经济综合体。

4.资金需求说明

2021年度共有41个投资项目，年度投资预算总额约112.7亿元，其中固定资产投资项目37个，年度投资预算额为103.3亿元；股权投资项目4个，年度投资预算额约9.4亿元。集团会根据项目进度、资金需求，结合融资成本，适时综合利用多种融资方式，探索创新融资渠道，以满足项目建设的需求。

5.可能面对的风险

港口业经营风险方面：中美贸易摩擦持续，新冠肺炎疫情全球扩散，世界经济不确定性增加，全球经济贸易进一步下行的风险增加，国内经济结构调整，大宗商品需求增长降低，国内港口煤炭、铁矿石等大宗散货吞吐量增速维持低位。港口整体产能过剩、竞争日益加剧，成本刚性增长和业务结构的变化，使得港口企业生产经营压力增加。集团控股经营的惠州荃湾煤炭码头和黄石新港，以及参股经营的曹妃甸港均以大宗散杂货码头为主，投资大、回收期较长，目前正处于建设期和经营培育期，短期内经营压力较大。

临港物流业经营风险方面：一是新冠肺炎疫情全球扩散，切断了全球的产业链和供应链，让需求供给遭受双重冲击，国际贸易大幅下挫。制造业进出口订单减少，进出口贸易受阻，将直接影响物流公司进出仓货量；二是区域物流设施资源的过剩和行业货量减少双重影响带来的恶性竞争局面，依然长期持续。

临港综合配套服务业风险方面：一是拖轮拖带业务，主要是本港业务受船舶大型化及船公司联盟化的影响，到港班轮艘次呈逐年下降趋势，一方面，拖带费难有上调空间，另一方面，国内人工、拖轮维护等成本持续上涨，使得拖轮公司利润空间不断被压缩；二是路桥收费业务，高速公路营收受改扩建工程施工因素影响，短期内存在增长压力；三是油品供应业务，市场终端用油需求受疫情影响呈下降趋势，同时新能源汽车的普及推广对传统汽柴油供应冲击长期持续。

（七）会计变更情况

本报告期内集团未发生会计政策、会计估计变更和重大会计差错更正。