四、董事会报告
（一）对财务报告数据及重大事项讨论分析
单位：万元
|
序号 |
项目名称 |
上期金额 |
本期金额 |
同比增长率 |
|
|
1 |
营业收入 |
109942 |
116004 |
5.51% |
|
|
2 |
营业成本 |
70540 |
74102 |
5.05% |
|
|
3 |
期间费用 |
销售费用 |
1481 |
1637 |
10.53% |
|
管理费用 |
17259 |
20221 |
17.16% |
||
|
财务费用 |
-17950 |
-32628 |
-81.77% |
||
|
4 |
现金流 |
经营活动现金流入小计 |
136187 |
153493 |
12.71% |
|
经营活动现金流出小计 |
143519 |
147423 |
2.72% |
||
|
经营活动产生的现金流量净额 |
-7331 |
6070 |
182.80% |
||
|
投资活动现金流入小计 |
620806 |
431780 |
-30.45% |
||
|
投资活动现金流出小计 |
725698 |
363791 |
-49.87% |
||
|
投资活动产生的现金流量净额 |
-104893 |
67989 |
164.82% |
||
|
筹资活动现金流入小计 |
116887 |
66127 |
-43.43% |
||
|
筹资活动现金流出小计 |
67647 |
81992 |
21.21% |
||
|
筹资活动产生的现金流量净额 |
49240 |
-15865 |
-132.22% |
||
|
现金及现金等价物增加额 |
-63035 |
58187 |
192.31% |
||
（二）分析公司业务、财务状况、经营成果等
1.主营业务分析：
（1）营业收入：报告期营业收入116,004万元，同比增加6,062万元，同比增长5.51%，主要是公司加大自主经营业务的拓展，积极推动产业转型升级，物流板块等业务实现快速发展。
（2）营业成本：报告期营业成本74,102万元，同比增加3,562万元，同比增长5.05%，主要是物流等业务增长的影响。
（3）期间费用：报告期期间费用-10,770万元，其中销售费用1,637万元，同比增加156万元，同比增长10.53%；管理费用20,221万元，同比增加2,962万元，同比增长17.16%，主要是上年同期不可比因素的影响；财务费用-32,628万元，同比减少14,678万元，同比下降81.77%。
（4）现金流：报告期经营活动现金净流入为6,070万元，较上期同比增长182.80%，主要是由于上期置业公司支付梧桐山隧道口北侧城市更新单元项目（首期）地价款2.28亿元，报告期未发生该类支出所致。
报告期投资活动现金净流入67,989万元，较上期同比增长164.82%，主要是由于：①上期对特区建发公司发放了委托贷款200,000.00万元，而报告期收回对该公司委托贷款本金50,000.00万元，增加对联营公司的委托贷款19,457万元，影响报告期净流入量较上期增加230,543万元；②报告期购建固定资产等长期资产支出的现金较上期增加101,570万元；③收到股利、利息等投资收益的现金流入较上期减少51,415万元；④报告期收到政府拨付的代垫工程款及垫付资金利息等其他与投资活动有关的现金较上期增加89,681万元；⑤大铲湾港口建设支付的代垫款项较上期减少8,534万元。
报告期筹资活动现金净流出15,865万元，较上期同比下降132.22%，主要是由于：①报告期下属子公司取得少数股东投资8,089万元，上期没有发生该类流入；②报告期取得的借款较上期减少了58,850万元；③报告期偿还债务支付的现金较上期增加17,355万元；④报告期偿还利息及支付股利支出的现金较上期减少3,021万元。
2.按照行业、地区划分经营业务构成情况
单位：万元
|
|
营业收入 |
营业成本 |
毛利率 |
营业收入比上年同期增减 |
营业成本比上年同期增减 |
|
分行业或产品 |
|||||
|
主营业务小计 |
109,910 |
71,646 |
53.41% |
4.43% |
4.94% |
|
其中：交通运输业 |
46,987 |
23,580 |
99.26% |
-4.85% |
0.10% |
|
仓储业 |
19,355 |
14,834 |
30.48% |
-1.16% |
0.20% |
|
租赁业 |
10,040 |
5,104 |
96.72% |
31.06% |
24.64% |
|
成品油销售业 |
21,005 |
18,628 |
12.76% |
-9.73% |
-13.05% |
|
隧道营运 |
1,490 |
1,341 |
11.09% |
-19.07% |
14.88% |
|
物业管理 |
1,998 |
1,594 |
25.38% |
21.94% |
4.56% |
|
港口配套业务 |
3,612 |
1,207 |
199.30% |
590.44% |
138.75% |
|
自营进出口业务 |
5,424 |
5,358 |
1.23% |
352.14% |
408.03% |
|
其他业务小计 |
6,094 |
2,457 |
148.05% |
29.85% |
8.45% |
|
分地区 |
|||||
|
华南地区 |
113,172 |
72,941 |
55.16% |
6.00% |
5.08% |
|
华中地区 |
2,444 |
922 |
165.08% |
-13.88% |
-1.18% |
|
其他地区 |
388 |
239 |
62.34% |
14.12% |
23.20% |
3.资产、负债状况分析
金额单位：人民币万元
|
|
2014年 |
2013年 |
占资产比例增减 |
同比增减 |
||
|
金额 |
占总资产比例 |
金额 |
占总资产比例 |
|||
|
货币资金 |
479,223 |
18.60% |
420,576 |
17.39% |
1.21% |
13.94% |
|
应收账款 |
31,256 |
1.21% |
31,064 |
1.28% |
-0.07% |
0.62% |
|
存货 |
83,107 |
3.23% |
70,851 |
2.93% |
0.30% |
17.30% |
|
长期股权投资 |
677,616 |
26.30% |
670,176 |
27.71% |
-1.41% |
1.11% |
|
投资性房地产 |
36,303 |
1.41% |
36,666 |
1.52% |
-0.11% |
-0.99% |
|
固定资产 |
142,303 |
5.52% |
149,515 |
6.18% |
-0.66% |
-4.82% |
|
在建工程 |
311,585 |
12.09% |
180,472 |
7.46% |
4.63% |
72.65% |
|
长期借款 |
167,629 |
6.51% |
126,632 |
5.24% |
1.27% |
32.37% |
（1）在建工程期末较期初增加13.11亿元，主要是由于本期西港区J249-0002地块投入增加7.20亿元、惠州港荃湾港区煤炭码头投入增加5.42亿元。
（2）长期借款期末较期初增加4.10亿元，主要是由于本期股份公司下属企业惠州深能港务有限公司增加了项目贷款4.56亿元、四航建设公司归还了银行借款0.68亿元，增加了对股东的委托借款0.56亿元、拖轮公司归还长期借款0.24亿元。
公司依托优良的自然资源和地理区位条件，利用深圳经济特区的政策优势，实施高度市场化的港口发展模式，经过30年的艰苦创业和经营，目前已成为拥有港口建设与经营、物流业和综合配套服务业“三大产业”的大型企业集团。
港口主业方面，公司逐步形成以盐田港区、大铲湾港区、惠州荃湾港区等三大片区为核心支柱，其他港口投资项目为补充的多元化港口码头布局。
物流业方面，公司依托盐田港区集装箱货物进出量规模庞大的优势，以及盐田综合保税区的政策优势，积极发展港口物流业。目前，公司物流产业正通过积极开辟新市场、发展新业态，改变以仓储、堆场、拆拼箱为主的传统性物流业务，积极参与高端物流服务，提供分拨、配送、信息处理分析、供应链解决方案、企业物流模式设计等多样化的物流增值服务。总建筑面积达26万平方米的盐田港现代物流中心一期已建成投产，大铲湾商贸物流中心一期、二期正在加快建设；集团与全球最大的物流仓储配送设施开发商和服务商普洛斯（Global Logistic Properties）合资经营港口物流业，并参股嘉里物流、珠江物流、海南海峡、中远物流等一批物流企业。
大铲湾港区后方高端商贸物流发展前景良好，已建成了世界名车博览中心、中锦钢材交易中心、春谷园现代粮食交易中心、国顺江铃进出口服务基地、斯堪尼亚合益汽车等物流商贸项目，正在建设大铲湾国际商贸物流中心等项目，规划建设中国智能骨干网深圳核心节点、海洋创新产业示范基地等项目。项目涉及仓储、销售、展示、电商及金融等多个领域，营造了港产城融合发展、现代物流与城市功能有机结合的城市商业氛围，为公司在物业管理、金融信息、配套服务等方面提供了新的发展机遇，为公司的转型升级提供了发展平台及示范项目。
综合配套业方面，公司依托港口及物流主业，延伸产业链，积极发展港口配套服务业，并立足临港配套用地，积极打造港口后方汇集总部经济、创意文化、商贸会展功能为一体的港产、港城一体化发展的综合体。目前，公司配套服务业涉及领域包括拖轮、惠盐高速、隧道、桥梁、加油站、外代、物业、监理、外供、住宅物业管理等。在信息服务方面，搭建港区综合资讯平台，依托码头及港口，积极拓展业务，整合港口、物流、公共服务等信息资源，逐步建立完整完善的数据库，为客户和会员提供更好的高附加值服务；公司还参与港口后方铁路、公路集疏运系统建设，发挥海铁联运的优势，增强盐田港区对内陆腹地集装箱运输市场的综合竞争力。
（四）投资状况分析
1.对外股权投资及后评价的情况
（1）对外股权投资情况
报告期内盐田港集团共计完成对外股权投资4.55亿元，较上年同期增长137%，其中盐田港股份有限公司向惠州深能投资控股有限公司增资1.05亿元、盐田港股份有限公司向黄石新港港口股份有限公司增资3.5亿元。
（2）后评价的情况
报告期内盐田港集团对海峡股份、湛江港、湘潭四航、曹妃甸等4个项目进行了后评价，4个项目运营正常，可持续发展能力较好。
2.委托理财及衍生品投资的情况
报告期内，公司没有发生委托理财及衍生品投资。
3.募集资金使用情况
（1）公司于2013年3月28日与太平资产管理有限公司签署了《太平资产-盐田港集团港口项目债权投资计划投资合同》，借款10亿元，借款期限为7年，借款利率为中国人民银行公布的金融机构五年期以上人民币贷款基准利率下浮2%（且年利率不低于5.8%，不高于7.2%），此笔借款为信用借款，主要用于惠控煤炭码头项目。
（2）公司于2012年4月24日在银行间债券市场公开发行深圳市盐田港集团有限公司2012年度第一期中期票据（证券简称：12盐田港MTN1，债券代码：1282112），募集资金30亿元。票面利率为年利率4.93%，发行价格为300,000.00万元，期限5年，每年付息一次，到期一次还本，最后一期付息随本金的兑付一起支付，当年的利息于次年4月24日支付。募集资金原计划12亿元用于现代物流中心项目、13亿元用于盐田港服务配套中心翡翠岛项目、5亿元用于补充公司营运资金；因翡翠岛项目中途移交母公司深圳市特区建设发展集团有限公司开发建设，项目当时尚未使用的8.53亿元资金变更为补充盐田港集团公司本部和子公司营运资金，该次资金用途变更已于2013年11月18日公告披露。
4.主要子公司、参股公司分析
（1）主要子公司、参股公司基本情况
|
序号 |
公司全称
|
所处行业 |
主要产品或服务 |
注册资本 （万元） |
总资产 （万元） |
净资产 （万元） |
净利润 （万元） |
持股比例 |
|
1 |
深圳市盐田港股份有限公司 |
交通运输业
|
投资港口货物装卸与运输业务，码头建设工程管理，收费高速公路、桥梁运营，海关监管仓和其他港口配套仓储经营。 |
194,220 |
682,595 |
554,119 |
47,346 |
67.37% |
|
2 |
深圳市大铲湾港口投资发展有限公司 |
货运港口 |
物流场地租赁经营及管理、物业经营及管理、物业管理、供应链服务 |
258,333 |
280,783 |
257,244 |
3,290 |
100% |
|
3 |
深圳市盐田港物流有限公司 |
物流 |
仓储及供应链 |
50,200 |
73,189 |
65,695 |
1,690 |
100% |
|
4 |
深圳市盐田港置业有限公司 |
房地产 |
物业租赁和房地产开发 |
6,000 |
97,927 |
15,077 |
1,147 |
100% |
|
5 |
深圳市盐田港投资控股有限公司 |
投资建设 |
港口及其配套产业的投资、建设；股权投资，投资兴办实业。 |
5,000 |
482,651 |
473,371 |
59,006 |
100% |
|
6 |
深圳梧桐山隧道有限公司 |
交通运输业 |
梧桐山隧道的日常养护 |
15,000 |
23,390 |
22,667 |
279 |
100% |
|
7 |
深圳市盐田港加油站有限公司 |
零售业 |
汽油、柴油、润滑油（脂）的零售业务 |
800 |
5,401 |
4,638 |
769 |
55% |
|
8 |
深圳市盐田港保税区投资开发有限公司 |
服务 |
租赁等配套服务 |
3,800 |
8,141 |
5,559 |
560 |
90% |
|
9 |
深圳盐田港普洛斯物流园有限公司 |
物流 |
仓储设施开发、仓储相关咨询服务 |
US$5,000 |
62,980 |
33,765 |
420 |
50% |
|
10 |
深圳平盐海铁联运有限公司 |
物流 |
经营盐田港疏港铁路运输、仓储、铁路集装箱堆场，无船承运业务 |
15,000 |
27,036 |
1,360 |
899 |
35% |
|
11 |
深圳嘉里盐田港物流有限公司 |
物流 |
盐田港保税区的仓储、商业加工、仓位租赁、集装箱堆场、运输、道路货物专用运输（集装箱）、国际贸易、转口贸易，承办海运、陆运、空运进出口货物、国际展品 |
8,800 |
￥ 26,790 |
24,670 |
1,322 |
45% |
|
12 |
深圳市盐田港通信份有限公司 |
计算机、通信 |
电子产品、计算机软件、硬件的技术开发及咨询，电子产品、办公设备的销售、维修。 |
500 |
￥1,038 |
945 |
189 |
40.40% |
|
13 |
中国深圳外轮代理有限公司 |
运输代理业 |
船舶在中国港口及有关水域的服务业务，国际穿不代理业务。 |
1,600 |
67,613 |
37,558 |
4,095 |
15% |
|
14 |
深圳市盐田港物业管理有限公司 |
物业管理 |
物业管理 |
550 |
1,093 |
641 |
44 |
15% |
|
15 |
深圳市东鹏工程建设监理有限公司 |
专业技术服务业 |
工程监理；工程造价咨询；工程招标代理；工程项目管理 |
300 |
1,729 |
612 |
104 |
10% |
|
16 |
深圳市创新投资集团有限公司 |
资本投资服务 |
创业投资业务；创业投资咨询业务 |
420,225 |
1,399,422 |
931,337 |
106,490 |
2.33% |
|
17 |
深圳市盐田港外轮供应有限公司 |
水上运输辅助活动 |
清算中 |
1,000 |
499 |
408 |
16 |
40.40% |
|
18 |
深圳排放权交易所有限公司 |
专业技术服务业 |
碳排放权交易平台 |
30,000 |
17,425 |
15,524 |
197 |
10% |
（2）净利润对集团净利润影响达到10%以上的子公司情况
|
序号 |
公司全称 |
营业收入 （万元） |
营业利润 （万元） |
净利润 （万元） |
|
1 |
深圳市盐田港股份有限公司 |
30,085 |
46,364 |
47,346 |
|
2 |
深圳市盐田港投资控股有限公司 |
22,686 |
60,813 |
59,006 |
5. 重大项目投资情况
报告期内公司实现投资18.1亿元，重大项目投资情况见下表：
单位：万元
|
项目名称 |
投资单位 |
计划投资 总额 |
本报告期投资额 |
截至报告期末完成投资累计 |
项目进度（%） |
|
|
东港区一期工程项目 |
深圳市盐田港集团有限公司 |
1,079,293 |
10,603 |
52,688 |
4.88% |
|
|
梧桐山隧道口北侧城市更新项目 |
深圳市盐田港集团有限公司 |
155,739 |
53,738 |
78,517 |
50.42% |
|
|
世纪物流园项目（VMI项目） |
深圳能源物流有限公司 |
33,807 |
6,088 |
12,779 |
37.80% |
|
|
惠州港荃湾港区煤炭码头一期工程 |
惠州深能港务有限公司 |
249,320 |
46,000 |
120,217 |
50.50% |
|
|
大铲湾辅建区物流中心（一期） |
大铲湾投资有限公司 |
15,764 |
4,209 |
13,080 |
82.98% |
|
|
大铲湾远期地基处理工程 |
大铲湾投资有限公司 |
58,895 |
7,138 |
7,882 |
13.38% |
|
|
集团现代物流中心一期 |
深圳市盐田港集团有限公司 |
83,800 |
2,729 |
80,520 |
96.09% |
|
|
盐田港股份公司向恵控公司增资 |
深圳市盐田港股份有限公司 |
10,500 |
10,500 |
10,500 |
100.00% |
|
|
黄石棋盘洲港注资项目 |
股份深圳市盐田港股份有限公司 |
40,000 |
35,000 |
35,000 |
87.50% |
（五）公司不存在控制下的特殊目的主体。
（六）未来发展展望
1.行业竞争格局和发展趋势
（1）公司所处行业发展趋势
港口业方面，2015年，在新兴市场贸易增长趋缓及全球经济缓慢复苏的新环境下，预计经济对港口业的促进作用将有所减弱，全球港口竞争压力将进一步加大，中国港口业仍然存在较大不确定性。近年来，中国宏观调控和产业转型升级影响，房地产、基建投资对大宗商品原材料需求增长的拉动作用明显降低，受此影响，港口吞吐量增速也在近两年来维持低位。国内港口业务量仍以铁矿石和煤炭等大宗商品、集装箱为主，2015年在进出口贸易增速预测放缓的情况下，港口行业预计将继续保持低速增长态势。
物流业方面，市场定位的同质化导致了传统物流行业的激烈竞争，盐田地区仓储物流市场出现了供大于求的局面，市场价格持续下降。从行业整体发展态势看，传统物流业正向现代物流业转型，现代物流业发展迅速，前景光明。近年来国家大力扶持物流产业发展，利好政策接踵而至，现代物流业发展迅速，物流业增加值占GDP 的比重呈明显上升趋势。目前现代物流业的发展仍正处于供应链管理时代，物流是供应链管理的重要环节。云计算、大数据、物联网与物流自动化等技术的成熟，正推动着现代物流业逐步走向物流互联网时代。
配套业方面，收费路桥行业持续面临政策变化所带来的压力与挑战。国家陆续推出节假日免费、降低高速公路收费标准以及绿色通道免费等政策，使得路桥业营运收入有较大幅度减少，对路桥企业带来了较大和长期负面影响。道路网络和设施不断完善，带动路网内总体车流量提升，但也会使路网内的车流分布情况发生变化，对具体项目的营运带来相应影响。目前深圳周边地区高速路桥网络已呈密集之势，企业之间竞争加剧。此外，路桥收费运营受到越来越多社会聚焦，使得各级政府对路桥收费业的管制政策和限制措施接连出台，对路桥基础设施维护和硬件装备更新要求不断增加，路桥企业成本负担也随之加重。
（2）公司面临的市场竞争格局
预测未来几年华南地区尤其是珠三角地区集装箱港口将继续呈现竞争激烈态势，各项生产要素成本继续上升。由于航运业发展船舶大型化、营运联盟化、航线全球化愈加明显，盐田港作为大型深水港，凭借良好的自然条件、先进的码头管理和值得信赖的品牌优势，将迎来更多发展机会。
2.公司发展战略
(1）转型升级
以业务转型为驱动，逐步实现集团转型升级。一是在原有港口业、物流业、配套服务业基础上，以港口业为核心，改变原来的“一长两短”的业务结构，加大物流业和配套业务的比重；二是提升业务内容，延伸和创新原有产业链的上下游业务，实现集团由传统港航物流业态向综合供应链服务业态的升级转型。三是从原来的以投资为主，向投资和运营并举转变。
(2）三流融合
大数据时代下，以港口业为基础和平台，整合物流业以及其延伸业务——供应链金融、电子商务等，形成物流、资金流和信息流的融合，完成“三流融合”。整合优势资源，以物流资金流、信息流为载体，致力于打造集流通消费型供应链服务、全球采购与产品整合供应链服务、供应链金融服务于一体的全方位综合型供应链服务平台。
3.经营计划
根据公司董事会通过的2015年预算草案，2015年公司主要经营计划为：集装箱吞吐量1,200万标箱，营业收入172,983万元，营业成本133,635万元，管理费用22,893万元，利润总额135,571万元。
2015年是盐田港集团“十二五“和”“十三五”承上启下的关键之年，集团总体发展思路为：紧紧围绕集团二次创业总体战略部署和“主业突破，强强联合，双轮驱动，纵横整合”战略方针，把握“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带战略机遇，立足实干，创新发展，以港口产业为依托，以改革创新为主线，以重大项目建设为抓手，强化战略管控，推动产业升级，深化精细管理，确保经营计划和阶段性战略目标的全面完成。
4.资金需求说明
2015年，公司投资资金主要安排在惠州荃湾煤炭码头一期工程项目、半山悦海项目和世纪物流园项目，资金来源为自有资金和银行贷款。
5.可能面对的风险
港口业经营风险方面：宏观经济周期性波动对港口行业影响的风险，公司的港口业属于国民经济基础产业，整个行业的发展水平与国民经济的发展状况息息相关。宏观经济发展状况及发展趋势，尤其是经济腹地的对外贸易发展情况，对港口行业的发展具有重要影响。同时随着珠江三角洲地区集装箱港口间竞争进一步加剧，公司需强化主业突破的发展意识，进一步寻求多元化港口运营空间。2015年公司将继续加快推进黄石新港项目、惠州煤码头等重点工程的建设和运营准备，提升公司的港口投资收益。公司还将继续实施走出去战略，顺应国家“一带一路”、建设长江经济带等战略，积极寻求合适的投资项目，培育新的利润增长点。
路桥业经营风险方面：一是随着惠盐高速盐田坳隧道取消收费，公司合并主营业务收入将面临较大下行压力；二是公司路桥项目周边高速路网完善及铁路开通起到交通分流作用，使得公司营业收入存在下滑风险。为此，公司将积极应对外部环境变化，密切关注公路收费政策，就相关政策变化可能造成的负面影响，及时提出应对方案；并针对周边路网分流影响采取应对措施，完善业务结构，通过精简高效管理降低政策负面影响。
仓储物流业经营风险方面：国际市场需求仍然较低迷，国内出口及港口业增速持续放缓，与之配套的港口仓储物流业经营压力难解。盐田港后方是全国物流仓库最为集中的区域之一。随着越来越多新仓库投入使用，加之出口增长难以提升，盐田港区仓储面积严重供大于求，仓库之间竞争激烈，租赁价格不断下降。公司一方面将积极调整运营模式，以物流、信息流、资金流的融合为突破口发掘商机，降低经营风险，提高资产运营效率；另一方面努力提升服务质量，提高操作效率，稳定现有客户，加大业务拓展力度，努力完成年度收益指标。
（七）本报告期内公司未发生会计政策、会计估计变更和重大会计差错更正。
